리츠, 평균 배당률 6.0%...예금금리 4배 달성

임대주택 분야 45.3% 가장 인기…도시재생 리츠 기대

[세종=일요신문] 임규모 기자=국토부가 부동산투자회사의 2016년 결산 보고서를 분석한 결과 리츠가 운용하는 자산규모가 지난해 말 25조원을 돌파, 평균 배당률이 6.0% 수준으로 일반 예금 금리의 4배 가까이 되는 높은 배당 수익률을 기록했다고 31일 발표했다.

지난해에는 신규 리츠의 진입이 활발하게 이뤄져 59개 리츠가 새롭게 인가를 받아, 15개의 리츠가 해산됐음에도 최대 성장폭을 보였다.

지난해 말 현재 169개 리츠(자산 25조 1000억)가 운용되고 있다. 정부의 임대주택 공급확대 정책에 힘입어 주택 분야 리츠가 크게 증가했다. 나머지 분야에서는 리츠 개수 및 자산규모가 예년과 유사한 수준이다.

분양전환공공임대, 행복주택, 뉴스테이 등 임대주택 리츠가 활성화되면서 주택부분에 대한 투자가 크게 성장해 자산규모가 지난 2015년 4조7000억에서 지난해 11조4000억(전체 리츠 중 45.3%)으로 급증했다.

지난해까지 리츠를 통한 임대주택 공급물량은 공공임대주택이 5만6000호, 기업형 임대주택이 3만1000호에 이른다. 또 지난해에는 기존 공동주택 건설방식에서 벗어나 단독주택형 임대주택, 청년·신혼부부 대상 매입임대주택, 정비사업 연계형 매입임대주택 등 다양한 형태의 임대주택 리츠가 설립돼 운용 중에 있다.

특이한 것은 국내 최초로 도시재생사업(천안 동남구청 부지)이 리츠를 통해 성공적으로 추진 중에 있어 신정부의 도시 재생 뉴딜사업에 리츠가 큰 역할을 담당할 것으로 기대된다.

지난해 평균 배당수익률은 6.0%를 기록해 리츠가 평균적으로 연간 6%이상 수익을 주는 간접투자 상품으로 확인할 수 있다. 운영기간 중에 배당이 어려운 임대주택리츠를 제외하면 실질적인 평균 배당수익률은 9.8%로 채권, 예금 등과 비교해 볼 때 리츠가 저금리 시대의 매력적인 투자 대안으로 떠오르고 있다.

구체적으로는 오피스 및 리테일 분야의 수익률이 상대적으로 높은 것으로 나타났다. 오피스는 3개 리츠(코크렙제11호98.7%, 코크렙제14호 165.6%, 마스턴제이호 86.5%)의 청산 및 자산 매각에 따른 자본이득이 발생한 결과 전체적인 배당수익률이 9.0%로 나타났다.

리테일은 2개 리츠(동탄2제일호대토 136.4%, 동탄2제2호대토 72.9%)의 분양수익이 반영돼 전체적인 배당수익률이 9.4%로 높게 나타났다. 현재 4개인 상장 리츠의 평균 배당수익률은 3.1%로 전체 평균 배당수익률에 비해 낮게 나타났으나, 주가상승으로 인한 자본 수익을 반영할 경우 평균 수익률은 54.4%에 이르는 것으로 파악됐다.

규모별로는 리츠 1개당 평균 자산규모가 1485억, 자산규모 3000억 이상 대형 리츠는 26개로 2015년 14개 대비 12개 증가했다.

자산규모도 18조원에서 25조원으로 확대됐다. 자산규모가 3000억 이상인 대형 리츠의 자산 유형으로는 오피스가 6개이고 주택이 15개로 임대주택 공급 확대가 대형리츠 증가에 큰 영향을 미치는 것으로 나타났다.

유형별로는 위탁관리 리츠가 131개(전년 85개)로 가장 많고 기업구조조정 리츠 32개(전년 32개), 자기관리 리츠 6개(전년 8개)가 운용 중으로 위탁관리 리츠의 설립이 크게 증가했다.

공모·상장 현황은 모두투어 호텔리츠가 지난해 9월 추가로 상장돼 자산규모가 2015년 2868억(3개)에서 지난해 3548억(4개)으로 다소 증가했다.

자산관리회사의 경우 국토부로부터 인가받은 자산관리회사가 총 25개, 그 중 전업 자산관리회사는 14개이고 겸영사는 11개(신탁사 10개, 법률 위탁기관 1개)다.

수탁규모 및 비중은 한국토지주택공사(LH)가 6조8996억(29개)으로 27.8%를 차지했으며 코람코자산신탁이 5조4370억(21개)으로 21.9%, 제이알투자운용이 1조3668억(15개)으로 5.5% 순인 것으로 나타났다.

국토부는 지난해 12월 부동산투자회사법 시행령 개정부터 리츠 자산관리회사와 부동산펀드 자산운용사(부동산집합투자업) 간 겸영이 허용됨에 따라 리츠 자산을 투자·운용할 수 있는 자산관리회사의 수는 계속 증가할 것으로 전망했다.

지난해 통계 분석 결과 리츠는 개수 및 자산규모의 성장과 함께 안정적 실적을 기록했으나 우량한 공모·상장 리츠 부족 등은 앞으로 꾸준히 개선할 필요가 있는 것으로 국토부는 분석했다.

국토부 관계자는 “리츠 산업이 지속적으로 성장할 수 있도록 우량한 공모·상장 리츠가 증가될 수 있는 투자환경을 조성하고 도시재생 등 정부정책의 원활한 추진을 위해 연기금 등이 참여하는 공공리츠도 활성화하겠다.”고 밝혔다.

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